【会员动态】 康德乐以61亿美元收购美敦力旗下医疗用品业务
日期：2017/4/30
近日，康德乐（NYSE:CAH）在俄亥俄州都柏林市宣布已经签订了针对美敦力患者护理、深静脉血栓和营养缺乏业务的61亿美元收购协议，支付方式为现金。购买价格不包含至少1亿美元的现金税收利益。预计将对收购进行组合融资，包括45亿美元的无担保优先债券和现有的现金。根据惯常的成交条件，包括监管机构批准，预计将在康德乐2018财年的第一季度完成本次交易。
此次收购
扩展了康德乐的医疗耗材产品范围
建立了新的业务区域和范围
并将现有渠道扩展到手术室
和长期护理领域
患者护理、深静脉血栓和营养缺乏业务涉及多个市场环境的23个产品类别，包括很多行业领先品牌，例如 Curity、Kendall、Dover、Argyle和Kangaroo，几乎所有的美国医院都在使用这些产品。截至2016年10月，12个月内的业务总收入为23亿美元，美国市场在总销售额中占比超过70%。
康德乐公司预计，通过持续运营，到2018财年，非GAAP稀释每股收益的增幅将超过0.21美元，其中包括在交易完成后前几个季度里大约1亿美元的库存增加成本。其中扣除了增加的年度融资相关利息，预估最高为0.39美元（根据公司最终债券定价和税率的变化）。公司预计，到2019财年非GAAP稀释每股收益的增幅将超过0.55美元，此后还将逐步上升。到2020财年末，公司认为协同增效效应将超过每年1.5亿美元。
康德乐公司董事会主席兼首席执行官George S. Barrett表示：
对于此次收购，我们感到非常高兴，因为这条成熟的产品线可以完善我们的医用耗材产品线，而且非常贴合我们为客户提供的产品。出于这个原因，我们多年来一直在关注这个产品组合。我们目前分销其中一些产品，并且已经与美敦力领导层进行多年合作。考虑到医疗保健的当前趋势，包括人口老龄化和对急症后护理的关注，这个行业领先的产品组合将帮助我们进一步扩展在手术室、长期护理设施和家庭保健方面的产品范围，满足整个护理周期的客户需求。我们对这些业务领域的10,000多名员工表示欢迎，并将通过提供优质的产品和服务，共同服务于我们的客户和患者。
交易完成后，患者护理、深静脉血栓和营养缺乏业务将成为康德乐医疗部门的一部分，该部门由其首席执行官Don Casey领导。 对此次收购，Don Casey如是说：
这个产品组合不仅补充了我们的现有产品，还帮助我们在现有全球平台上进一步扩大规模。我们非常熟悉即将加入我们的优秀团队，过去也曾与他们中的很多人有过合作。我们相信，在交易完成后，这将帮助我们更加高效地完成整合。在立足于产品价值的市场环境中，这些领先产品帮助康德乐强化了市场地位，在我们现有优势的基础上实现了进一步的扩展。
康德乐计划通过发行长期债券进行交易融资，并且已经从美国高盛银行和Goldman Sachs Lending Partners LLC 获得了提供45亿无担保过桥贷款的承诺函。高盛集团和普望集团在此次交易中为康德乐提供财务建议，世达律师事务所 (Skadden)、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP 和众达律师事务所(Jones Day)担任其法律顾问。
关于康德乐
(Cardinal Health)
康德乐(Cardinal Health)是一家全球性的整合医疗服务和产品提供商，向世界各地的医院、药房、门诊手术中心、临床实验室及医师诊所提供定制化解决方案。康德乐通过提供经临床验证的医疗器械产品、药品和高性价比的解决方案，帮助供应链提高效率。康德乐实现了患者、医生、支付方、药剂师和制造商的互联互通，以打造无缝的护理协作和更佳的患者管理。凭借近100年的专业经验和全球近60个国家超过4万名员工，康德乐位居财富500强前25名。
信息来源：上海医药商业行业协会
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