请看，药品批发企业的第一梯队、第二梯队，谁掉队？谁上位？
日期：2017/6/19
医药云端工作室：挖掘趋势中的价值
文：点苍鹤、Dana
近日，商务部发布了2016年药品流通行业报告，同时流通企业top100也出炉，对比2015年的百强榜单，呈现几个特点：
1）第一梯队（千亿元全国性商业）地位短时间难以撼动
国药、华润、上药仍是商业第一梯队，营业收入均过千亿，此三大「国家队」与第二梯队相比实力遥遥领先，短时期内行业地位难以被撼动。不过，与2015年相比，华润、上药的营收均跨越性的过了千亿门槛，但国药集团仅从2776亿元增长到2988亿元，未能突破3000亿大关。按此增速，要实现国家十三五医药规划，到2020年产生一家超过5000亿元营收的药品流通企业的目标还需要努把力。
2）第二梯队（200亿地方性龙头）竞争激烈，不进则退
第二梯队九州通仍是「带头大哥」且增速明显（营收由495亿增加到615亿元），全国布局继续向战略纵深发展，处方药市场也有一定改观，远远甩开其他地方型商业，并有向第一梯队发起挑战的潜力。广州医药变化不大，但毕竟有362亿元的营收，与后面一大票平均200亿身家的小弟相比，还是很有二哥的风范。
重庆医药跌出前十，营收居然不增反降（由242亿元下降到204亿元），在不进则退的商业竞争环境下，这个业绩实在令人担忧。此外，康德乐作为外资商业，2016年表现不俗，从第15名上升到第8名，应该和外延式并购有较大关系。
3）呈现工业与商业的相互渗透，工商一体化的发展趋势
工业收购商业，商业也向上游发展，这并非新鲜事，但近年来发展趋势迅猛。但凡有点野心的工业都依托本地政策及资源发展商业板块，比如云南白药的云南省医药公司（排名15），在云南省内的配送业务长期处于领先状态（134亿元）；华东医药也是浙江主流的商业公司。
此外，行业特殊性也造就了工业+商业的模式，比如四川科伦药业，大输液的龙头企业，输液要发展，医药物流开路（不然福建怎么会搞输液一票制？）。哈药、天士力、石药、中新药业、汇仁等等，强化其工商一体化，在未来两票制甚至一票制的政策背景下将抢占先机。
与此同时，商业也正在将业务延伸至工业，以上海医药为例，通过兼并收购控制等方式，拥有新亚药业、信谊、广东天普、第一生化、常药、青岛国风、胡庆余堂、正大青春宝等一批核心生产制造企业，其中不少重点品种已度过研发渐入收获期；工业板块的扩张就目前看还在继续，并进一步谋求海外市场的并购。
4）民生药业集团横空直降，排名19
在2015年的流通企业top100中，这家“民生药业集团有限公司”并没有入榜，根据公开资料，民生药业集团前身是药厂，近年来业务加速外延发展，从今次跻身全国第19席位的情况来看，该公司未来的商业实力不容小觑，毕竟鹭燕、哈药、柳州医药等也都在19以后。
工业企业往下游延伸业务，民生药业集团不是个例，甚至只是这份榜单的缩影，国药、华润、广州医药等无不如此，事实上，无论是“工业”还是“商业”，目前的趋势都是在外延扩张，从这个意义上来说，“批发企业”明显已经不足以定义这100家企业了。
5）强者恒强的马太效应愈发明显，处于尾部的10000家小型商业或将消失
受两票制政策影响，流通企业迎来提高集中度的机遇，未来将在药品供应中扮演越来越重要的角色。
按国家十三五医药规划的目标，到2020年，药品流通百强榜上的企业营收规模将占总盘子的90%以上，将产生至少一家营收规模超5000亿的流通企业。
目前药品流通企业近1.3万家，百强商业近70%的市场份额，未来几年要达到90%还有很大的提升空间。
与此同时，不具备规模优势的中小型商业将迎来大洗牌，未来10000家小型商业或将消失。
以福建为例，该省2012年7标（基药标）时，全省共有商业公司198家。7标开始从基药实施两票制并从全省遴选10大配送商，8标又从基药拓展到所有药品，没有获得配送资格的公司丧失了占据药品市场80%的医院份额，只好从事OTC药品、保健品等边缘品类市场的经营，或者被其他公司兼并收购。
两票制+药品采购配送遴选的双重作用下，该省医药公司数量从198家锐减到70家左右。而10大配送商，经过几年的市场竞争，也同样分化明显，排名前5的公司基本上占据了80%左右的市场份额。
福建的今天，或许就是全国市场的明天。
信息来源：医药云端工作室
|
